盧明光併購六絕招 救虧損創新局

併購是商場上常見的營運操作方式之一,企業間透過併購可以擴充企業集團力量,也可以做為跨領域多角化經營的基礎。經營上面臨挑戰的公司,也可以接受併購來獲得資金或是技術資源的挹注。工研院第六屆新科院士盧明光董事長,就以曾經透過併購拯救超過10家以上的虧損公司為人稱道,而獲得「併購天王」的稱號。盧明光董事長更不藏私地以實務所累積的深厚經驗,分享「盧門併購六絕」的心法。

(圖片來源:工研院) 

產業歷練成就卓著  獲工研院新科院士

中美矽晶與朋程科技董事長兼執行長盧明光,月初獲頒工研院第六屆院士,表彰他在產業界的貢獻。盧明光董事長投入產業界45年,歷任德州儀器、光寶集團、中美矽晶,並創辦朋程科技。在光寶任職期間,他成功整頓旗下的旭麗橡膠,成為全國最賺錢的橡膠廠。擔任中美矽晶董事長期間,十年內使營業額增加超過八倍,讓中美矽晶由一家3吋半導體廠本土企業,成長到一家涵蓋台、中、美、日、歐,擁有8吋及12吋的全球第三大半導體矽晶圓廠。他重視研發實力、人才培養,並與員工「共利」同享盈餘,穩健帶領公司屢創佳績。

陳建仁副總統親授工研院院士證章及證書予盧明光院士。(圖片來源:工研院)

 併購拯救超過10家虧損公司

除了成功的事業之外,盧明光在業界最為人所熟知的,莫過於他擅長透過購併,將虧損連連的公司轉虧為盈,而且不只是幫助國內的公司,即使是具有截然不同文化的美國與日本企業,也難不倒他所帶領的團隊。併購公司並且扭轉乾坤並非易事,盧明光職涯交出了幾乎完勝的漂亮成績單,究竟有什麼祕訣?

45年深厚功力  累積六招併購心法

盧明光說,第一招就是要留意上下游的產業動態,例如他平時就非常注意半導體矽晶片、太陽能晶圓、太陽能電池模組等相關產業鏈,包括供應商、同業及其客戶等的營收成長、負債狀況、股價等重要營運數字仔細掌握。

第二招就是要妥善蒐集情報,因為併購不是臨時起意,長達三年的長期追蹤財報更是有必要;要長期追蹤標的公司的財務狀況、公司淨值、獲利狀況、銀行負債等,有助於決定選對併購時機。

第三招是善用專業跨國資源,併購成功必須善用跨國投資銀行、國際律師及會計師等資源。尤其是跨國性大性併購案,各國的文化不一樣,法律條文也有所差異,這時國際投資銀行跟國際律師、會計師就可以大大發揮功能,增加併購贏面。

此外,第四招,要做到盡職調查,深度了解並請團隊調查目標公司營運狀況、財務、規章、法律等;務必滴水不漏,確實掌握。

第五招,在併購前,併購團隊還要編製未來三年的營運計劃,「這點相當重要,這樣我才能向董事會報告,大概一年或兩年能夠損益平衡,或者才能決定要不要買、值不值得買!」盧明光說。

盧明光最後補充,第六招是benchmarking,也就是在評估併購案時,一定要以同類型公司做基準,評估價位是否合理(benchmarking),這樣才有幫助評估標的公司的價格是否合理。只要掌握了以上策略,併購案勝算就會大幅提升。

 

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